2018年4月26日

麦当劳:Q4业绩亮丽但估值不低|麦当劳_新浪财经

  编者注:本文混合应付战略、最新财务报告、业绩遥瞻与公司价钱辨析麦当劳

  麦当劳在周二美股盘前颁布了公司2017年四个四分之一及年利财报。本文将对公司最新财务报告停止详尽的辨析。

  历史退职金与体现

  麦当劳是类型的股息增长股,1976年以后,公司每年都派发股息。。眼前,麦当劳先前延续42年取得退职金,,眼前,仅有53家公司具有股息体现出崇高的的位置。。

  从麦当劳的退职金历史不难确信,公司在过来40年的最多的工夫里都取慢着良好的增长。。自然,有一段工夫业绩降落。,从2013到2015,譬如,这三年公司的每股进项从2013年的抵制下滑至2014年的抵制和2015年的抵制。2016麦当劳校正后的进项增长,封爵抵制新高。最新财务报告显示,麦当劳2017强业绩,每股进项校正至抵制,加紧为。第一到期的当权派,每股进项升压速度相当颇大的。。

  应付层战略

  麦当劳可以推翻过来三年的颓势,2017的最多的强大的增长是鉴于该公司的首席执行官。 Steve Easterbrook。伊斯特布鲁克从2015开端适应物麦当劳,他重行把作主旨发言放在了公司的小瘤优势上。,那就是不贵的、便利、品位高雅的的点心。

  麦当劳的特许经纪模型也翻番。公司持续使跌价自有店的脱落,增殖加入店的使相称。加入商的高处较高,更以某人为受款人公司的久远开展。

  四时财务报告

  麦当劳四四分之一同店推销术量体现优良。四年度麦当劳全球同店推销术量同比增长,穿着美国同店推销术量同比增长,国际导致市集同店推销术量同比增长6%,相同时间高增长市集和铺子推销术量增长4%,根本市集和铺子推销术量声像同步增长8%。

  加拿大在国际市集中使忙碌重要位置。、英国和安心发达国民。高增长市集包罗还没有浸润的市集,接近的8个增长速度最大的国民:中国1971、大韩民国百里挑一、现俄罗斯、波兰、意大利、西班牙、荷兰麻布和瑞士。根本市集则是除前三个市集外的全球安心市集。

  不思索汇率变动的感情,麦当劳在四四分之一的推销术量,包罗加入商的业绩,在。同店推销术与体系推销术的分别在于新的STOR。体系推销术量加紧快鱼同店推销术量加紧弄清公司新开门店为公司营收做出不少奉献。

  不思索汇率变动的感情,麦当劳四四分之一营业高处同比增长6%。当权派高处加紧略在昏迷中同性推销术量增长,这弄清,该公司的高处率轻轻地压缩制紧缩。。虽有营业高处升压速度仅为6%,但在固定率下,麦当劳四四分之一每股进项高达16%。美国会计标准,麦当劳每股进项降落42%,解释是它受到浓厚的一次性的张开的感情。。

  接近的遥瞻与估值

  麦当劳对2018的体现盛产宗教。公司估计2018年将在全球新开1000家门店,铺子的数字将在相同时间内高处。。公司计划将24亿抵制用于新开门店和改进目前的门店。这24亿抵制中很大部分的将用于美国目前的门店改进和技术花费。我估计麦当劳2018年度的同店推销术量将增长3%至6%。,高处率将增殖0%至3%。

  麦当劳眼前的估值较高。公司校正后的市盈率为,十年平均水平远高于17。

  小结

  最后,麦当劳业绩可信赖的,公司对接近的有有效的的遥瞻,但眼前估值不低,因而花费者不可避免的小心的思索。。

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责任编辑:余国明 SF008

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